לאתר האוצר  |  עמוד הבית English

תמצית דוח הצוות הבין משרדי לעניין הרפורמה בשוק ההון דו"ח הצוות באנגלית רפורמה בשוק ההון -    החקיקה המלאה תקנות עמלות ההפצה - נוסח שאושר מצגות מידע נוסף: תזכירי החוק הצעת החוק טיוטת תקנות עמלות הפצה תקנות עמלות הפצה מכתב השר ודברי הסבר ייעוץ ומכירה של מוצרי ביטוח ופנסיה בבנקים מערכות הייעוץ וההפצה הבנקאיות הינן מערכות יעילות ובעלות יתרון יחסי בהשוואה לתשתיות ההפצה האחרות של מוצרים פיננסיים ופנסיוניים הפועלות כיום במשק (סוכני ביטוח, אינטרנט, דיוור וכו'). יתרונן של מערכות ההפצה הבנקאיות נובע מפריסת סניפים רחבה, הן בהיבט של מספר הסניפים והן בהיבט של מיקומם הגיאוגרפי. שימוש מושכל במערכות אלה עשוי להקנות למגזרים רבים מקרב הציבור נגישות נוחה לשירותים נוספים על אלה אליהם הם חשופים היום, ולחסוך עלויות גבוהות הכרוכות בהקמת תשתית שיווקית חלופית. כאמור, שוק ההון בישראל, בניגוד לשווקים אחרים בעולם, נעדר מערכת ייעוץ אובייקטיבי וזמין במכלול מכשירי החסכון לטווח ארוך, לרבות ביטוח חיים ופנסיה. מערכת ההפצה הבנקאית, על משאביה האנושיים והכספיים, יש בהם כדי להוות בסיס לייעוץ פנסיוני איכותי. ביטוח חיים, פנסיה וקופות גמל הינם, כאמור, שלושה מכשירים פיננסיים לחסכון ארוך טווח שמתקיימת ביניהם מידה רבה של תחלופה. עידוד החיסכון הפנסיוני, על כל צורותיו, הינה מטרה לאומית – חברתית וכלכלית. ייעוץ והפצה של מוצרי ביטוח חיים ופנסיה בסניפי הבנקים, בנוסף להפצת קופות גמל, תרחיב את הנגישות של הלקוחות למוצרים אלו ואת זמינותם לאוכלוסיות שהיום אינן מבוטחות כלל. הפצת מוצרי ביטוח חיים ופנסיה על ידי תאגידים בנקאיים תהווה גם תחרות בסוכני הביטוח, שתביא על פני זמן להוזלת המחיר של מוצרים אלה לצרכנים. לאור זאת, במקביל ליישום השינויים המבניים המוצעים בדו"ח זה, יש מקום להרחיב את תמהיל המוצרים הפנסיוניים לגביהם רשאים הבנקים לייעץ או למכור, ולכלול בו, בנוסף לקופות גמל, גם מוצרי ביטוח חיים ופנסיה מסוימים. ברם, כניסתם של הבנקים לתחום פעילות חדש זה של ייעוץ בביטוח חיים ופנסיה מחייבת זהירות ראויה. על מנת להקטין את ההסתברות שהרחבת תמהיל המוצרים כאמור תביא דווקא להגברת הריכוזיות, יש למצות קודם לכן את הצעדים שתכליתם מזעור פוטנציאל של ניגודי העניינים בין טובת המפיץ לבין טובת לקוחותיו וצמצום, עד כמה שניתן, של הריכוזיות העלולה להתפתח בתחום זה במערכת הבנקאות. לאור האמור לעיל, מומלץ לאפשר לבנקים להשתלב בתחום הייעוץ והמכירה של מוצרי ביטוח ופנסיה, באופן הדרגתי, כלהלן: תאגידים בנקאיים אשר השלימו את מכירת כל אחזקותיהם בקופות גמל ואשר אינם בעלי עניין במבטח (לרבות קרן פנסיה), יורשו לייעץ או למכור מוצרי ביטוח חיים ופנסיה. על אף האמור לעיל, תאגיד בנקאי שההון העצמי של הקבוצה הבנקאית אליה הוא משתייך עולה על 10 מיליארד ש"ח, יורשה לייעץ או למכור מוצרי ביטוח חיים ופנסיה, רק לאחר שהשלים את מכירת כל אחזקותיו בקופות גמל והוא אינו בעל עניין במבטח כאמור, וכן השלים את מכירת כל אחזקותיו בקרנות נאמנות. הענקת הרשיון לתאגידים בנקאיים לעיסוק בתחום זה תיעשה בשים לב להתפתחות התחרות בתחום ייעוץ ומכירה של מוצרים פנסיוניים על ידי המערכת הבנקאית, ובפרט - לגודלם היחסי של התאגידים הבנקאיים במערכת. תאגיד בנקאי לא יהיה רשאי למכור מוצרי ביטוח שאינם מוצרי ביטוח חיים או פנסיה, או לייעץ לגביהם. מוצרי ביטוח חיים, פנסיה וקופות גמל מרכיבים יחדיו את סל המוצרים שכונה במסמך זה - חסכון לטווח ארוך, או, מוצרים פנסיוניים. לאור התחלופה בין המוצרים דנן, ראוי שלמייעצים בהם לא יהיה אינטרס למכור מוצר אחד יותר מהאחרים. מכירת האחזקות בקופות גמל ובמבטח, כל אחד לפי עניינו, על ידי כל התאגידים הבנקאיים, כתנאי לעיסוק בייעוץ או מכירה של מוצרים פנסיוניים, מטפלת בבעיית ניגודי העניינים כמוסבר לעיל, אולם, אין בה כדי לטפל די הצורך בבעיית הריכוזיות. כפי שהוסבר פעמים רבות בדו"ח זה, עיקר בעיית הריכוזיות בשוק ההון באה לידי ביטוי בפעילותם של שני הבנקים הגדולים, אשר עוסקים במגוון רחב של פעילויות ושולטים, באופן מובהק, בכל תחומי עיסוקם. שליטה זו באה לידי ביטוי, בין היתר, בכוח השוק הרב שיש לשני הבנקים הגדולים אל מול מגזר משקי הבית. בהקשר זה, מתעורר חשש להיווצרות ריכוזיות חדשה בתחום הייעוץ והמכירה של מוצרי ביטוח חיים ופנסיה, באופן שבעוד מספר שנים יתברר שעיקר הייעוץ והמכירה של מוצרים אלה מבוצעים גם הם על ידי שני הבנקים הגדולים. זאת, בין היתר, כתוצאה מיתרונם ביכולת ההערכות, במשאבים החומריים (מערכות מחשוב ומידע), בפריסת הסניפים וכיוצא באלה. לפיכך, מוצע כי לגבי שני הבנקים הגדולים יידרש צעד נוסף של מכירת כל האחזקות בקרנות הנאמנות, כתנאי לכניסתם לתחום חדש זה. בנוסף, מוצע לקבוע כי מתן היתר לתאגידים בנקאיים לעסוק בשיווק מוצרי ביטוח חיים ופנסיה, לאחר השלמת כל התנאים הנדרשים, יישקל גם בשיקולים של אותו חשש מהיווצרות ריכוזיות נוספת, גם בתחום זה. מוצע להתיר לתאגידים בנקאיים להפיץ רק מוצרי ביטוח ופנסיה הדורשים ייעוץ, ולא מוצרי "מדף" בביטוח כגון - ביטוח רכב, ביטוח רכוש, ביטוח נסיעות לחו"ל וכו'. מוצרי ביטוח אלמנטרי אינם מוצרים פיננסיים ואינם "קרובים" למוצרי השקעה דוגמת – פיקדונות, קופות גמל, ביטוח חיים וכד', ומשום כך אין מקום להרחבת תחום העיסוק הבנקאי גם לאלה. לנושא הקודם  תוכן העניינים לנושא הבא